【导语】近年来，丙烯供需体量持续快速扩张，而且因为供应增速持续快于需求增速，因而丙烯供应逐渐过剩，市场压力持续上升。2024年丙烯新减产能照旧较多，市场过剩压力进一步上升，中国丙烯正式步入供应过剩阶段。近5，中国丙烯处于快速扩能阶段，产能复合增加率正在12。34%，2020年中国丙烯总产能为4477万吨，2024年中国丙烯总产能正在7026万吨，涨幅达到56。94%。2024年中国丙烯产能增加率为10。54%，虽然增加率小幅回落，但仍处于偏高程度，中国丙烯产能扩张速度照旧较快，行业供应过剩压力持续凸显。2024年中国丙烯产能继续扩张，丙烯企业数量持续添加、单企业规模不竭扩大、新减产能仍集中正在山东等次要区域、PDH工艺制丙烯产能扩张突飞大进。虽然部门安拆因利润缘由延期投产或放弃投产，但丙烯产能扩张速度照旧较快，丙烯产能的扩张不竭加剧市场供应压力，改变丙烯市场全体款式。从现有产能企业布局阐发来看，企业数量继续添加、单企业规模扩大、行业集中度继续上升。2024年丙烯出产企业数量延续添加趋向，中国丙烯出产企业总数量达到189家。企业持续扩能，单企业规模越来越大，年产能跨越百万吨的企业数量达到13家，占比达到6。88%。因为企业数量持续添加且规模较大，丙烯行业集中度继续上升，2024年CR10企业产能占比为22。77%，取2023年比拟上涨0。26个百分点。陪伴企业安拆扩能，规模化企业数量越来越多，中小规模企业成长日趋，行业话语权持续下降。山东地域占比最大，且以PDH工艺为从，此外新安拆投产取存量企业扩能环境共存。从区域来看，2024年山东地域新减产能估计正在305万吨，正在新增总产能中占比达到46%，华东及华北地域也存有部门新减产能；从出产工艺来看，新减产能仍然以PDH工艺为从，PDH工艺正在新增总产能中占比达到65%，别的蒸汽裂解、催化裂化及CTO工艺也存正在部门新减产能；从扩能类型来看，原有企业扩能环境较多，大都企业正在原产线根本上新增二线或新增其他出产工艺，别的部门企业新增园区、子公司或合伙公司，企业出产规模进一步扩大。行业新进入者亦存，但数量占比相对较少。从现有产能区域分布来看，华东地域占比最大，山东地域增幅最大。华东地域丙烯产能占比34%，但占比未有较着变化；山东地域新减产能较多，丙烯产能占比涨至19%，同比增加2个百分点；别的华北地域丙烯产能占比亦有小幅增加，西北、东北地域丙烯产能占比窄幅下降。从区域产能占比来看，次要买卖地域产能扩张较为较着，市场所作激烈程度较着上升。从现有产能出产工艺来看，丙烷脱氢工艺占比正式跃居首位，同比增速照旧较快。丙烷脱氢工艺占比估计达到32%，同比增加3个百分点，产能仍然呈现快速增加趋向。蒸汽裂解工艺占比未有较着变更，催化裂化及煤制烯烃工艺占比呈现小幅下降。丙烷脱氢产能持续增加，正在丙烯总产能中的占比不竭提拔，丙烷脱氢安拆变更对于丙烯供应及行情的影响愈发较着，市场关心度持续提拔。将来5年，中国丙烯新减产能照旧较多，丙烯行业延续多元化、一体化及规模化成长。2025年-2027年丙烯意向新减产能数量照旧较多，估计到2029年，中国丙烯总产能或将跨越一亿吨。不外外行业供应压力上升及盈利程度偏弱影响下，部门处于规划阶段的新减产能或将弃捐，扶植阶段的新减产能或延期投产，丙烯新减产能现实值或低于预期。